cours de l'or / point bas en vue

superbe pdf de Hinde Capital qui récapitule, en cette fin d'année le  point technique et fondamental sur l'or
en passant en revue des indicateurs de sentiments ( au plus bas, donc un signal bull d'un point de vue contrarian ) , les implications de la faillite de MF Global et la "politique" des relévements de couverture du CME
aux alentours de 1600 $ l'once d'or, le point bas est proche, et l'environnement de taux d'intérêts réels négatifs à près de - 3% est extrémement favorable
à lire absolument pour visionner l'ensemble des graphs et de l'argumentation

http://www.hindecapital.com/docs/hil_reports/HindeSight%20Investor%20Letter%20December%202011%20-%20Gold%20Outlook.pdf

pour ceux qui ne connaissent pas encore le gibson paradoxe, voir le topo sur  relation cours de l'or et taux d'intérets réels

Pourquoi et comment investir dans l'or et l'argent métal ?

De quelles façons procéder pour l'achat d'or ou d'argent métal?
Vous débutez sur ces marchés?
Je vous recommande vivement la lecture de cet édito spécialisé sur toutes les questions concernant l'achat d'argent métal et bien évidemment sur l'achat d'or, que ce soit sous forme d' or physique, pièces  ou lingots, ou sur les minières du secteur : Pourquoi mais aussi, comment acheter l'or et l'argent?
On a bien bossé, Sandro et moi, sur notre site dédié à la thématique de l'investissement sur l'or et l'argent.
Et ça devrait intéresser  tout ceux qui débutent sur les marchés de l'or et de l'argent, et ne savent pas très bien par quel bout commencer.

l'or et l'argent vont s'emballer sur les 4 prochains mois

l'or est en train de faire de nouveaux plus hauts historiques, en franchissant le cap des 1550$.
Contrairement au sentiment dominant qui veut qu'une correction soit marquée pour les mois d'été, certains analystes contrarians, tels Turk, Embry ou Norcini, pronostiquaient un rallye d'été, largement évoqué dans les colonnes du forum or d'Hardinvestor

Ben Davies, de Hinde Capital, confirme ces analyses et pronostique un cours de 2000$ l'once d'or, non pas pour 2012... mais d'ici les 4 prochains mois

dans l'extrait de son interview, rien n'est indiqué pour l'argent, mais celui ci superformant toujours l'or, en de telles occurences, va également faire la grimpette, cet été...

et les minières or argent également , voir à ce sujet les dernières analyses

N'atttendez pas trop pour rentrer ou accumuler vos positions métaux précieux

production d'or en baisse /anticipation d'un cours de l'or à 5000$ l'once

 la banque Standart and Chartered publie une nouvelle étude sur l'or
la production d'or de 2011 à 2015
 du fait de la baisse de la production minière, mais aussi de l'arrêt des ventes d'or par les banques centrales, l'or pourrait atteindre 5000 $ l'once et le meilleur moyen d'investir sur l'or sera:
- l'achat d'or physique
- mais aussi celui d'actions aurifères entrant en production dans les 2 ans

pour mémo: étude précédente sur l'or, par cette banque

vente à découvert des minières or et argent

 Norcini revient sur  le sujet en expliquant que

- depuis quelques années et avec la création des ETF  or et argent, les investisseurs qui veulent du levier sur  l'or ou sur l'argent, ont d'autres alternatives que l'investissement sur les minières...

sauf que les ETF, style SLV et GLD, c'est du papier .. alors que les minières non hedgées  ( et  bien sélectionnées), c'est des réserves en terre !

pour mémo:
l'ETF Or  GLD a été crée courant 2005 
l'ETF argent a été eu le feu vert de la SEC en mars 2006.

- les hedges fund couvrent leurs positions longues sur or et argent en  vendant  à découvert les minières, contre les fondamentaux, et de façon outrageuse, pour ne pas dire pire.

Pour ma part, je ne suis pas entièrement convaincue que cette stratégie de vente à découvert des minières, soit essentiellement le fait des hedges funds, comme le déclarait , récemment Henri  Hataway.
Je pencherais plutôt pour  nos suspects habituels, les banques d'affaires jpm, hsbc et co ..

Quoiqu'il en soit les ratios des minières non hedgées versus le cours de l'or et celui de l'argent sont au niveau de ... 2005 pour l'or et .. 2002 pour l'argent.

Tout cela est complétement déraisonnable et quand l'heure du short squeeze viendra, les actionnaires de minières aurifères et argentifères, auront leur revanche !

 ratio xau /argent : au plus bas depuis 1983 !

  ratio hui /argent : au niveau de 2002, quand l'once d'argent cotait 4 $ !

ratio hui / or: au niveau de 2005, ça va nulle part, mais ça n'a pas autant plongé que pour l'argent....les minières argentifères  sont encore plus abusivement shortées que les minières aurifères 

source :
http://traderdannorcini.blogspot.com/2011/04/hedge-fund-ratio-spread-trades-continue.html

pour ceux qui ne connaissent pas encore les 2 indices miniers, hui et xau,  ni ce que signifie le qualificatif de hedgé
je vous renvoie aux définitions de ces 3 termes :

définition Xau, HUI et hedging

pour mémo voici les graphes de long terme du hui et du  xau, en les voyant tels que, on ne se rend compte de rien.... tout parait "normal" et même très haussier...

Graphe Hui long terme

Graphe XAU long terme

pourquoi investir sur l'argent ? l'article de la semaine

cet article là, JPM  ne veut pas que vous le lisiez.. alors ..  ne perdez pas de temps, lisez le, vite !

http://www.silver-investor.com/pdf/2-25-11-TheSilverBulletAndTheSilverShield.pdf

Ensuite vous irez lire la suite : comment acheter de l'argent métal ? sous quelles formes, etc etc

http://dont-tread-on.me/i-get-it-now/

Stagflation / comment conserver son capital ?

Pour la plupart des gens, dépression ou récession sont synonymes de déflation. La "grande crise" de 1929 a laissé des traces vivaces dans les esprits.
Il existe pourtant des récessions de type inflationnistes, voir hyperinflationnistes.
Ce sont des situations où un contexte de récession ( décroissance de la production) coexiste avec une augmentation de la masse monétaire et une inflation des prix à la consommation.
ça ne vous rappelle rien?
Histoire de se mettre d'accord sur les termes employés, qui prétent souvent à confusion ..je vous renvoie vers les définitions inflation, déflation -déflation-réflation-stagflation

En ce qui concerne plus particulièrement  les monnaies fiduciaires, et pour bien  appréhender l'évolution des taux de change dans un contexte inflationniste ou hyperinflationniste , je vous invite à lire la file hyper inflation sur  Hardinvestor/investir dans l'or.
Les monnaies fiduciaires  baissent TOUTES contre l'or et l'argent, mais comme on les compare toujours entre elles, et elles seules , l'illusion est parfaite .


bon...maintenant que vous êtes au parfum, passons au dernier article de Doug Casey:
Comment préserver son capital en période de récession?
Keeping capital in a depression 
Vous remarquerez que TOUS les moyens sont envisagés.. sauf celui de garder du cash en monnaie fiduciaire... cash is NOT King.! ... enfin, ça dépend de quel genre de cash, hein ..en billets biodégradables ou en  pièces d'or et d'argent, sonnantes et trébuchantes .

le 1er et le dernier § sur le business et l'agriculture  sont particulièrement édifiants .. Casey est en train de muter survivaliste ?..il parle pas encore du potager perso, mais c'est tout comme !

pas de bulle sur l'or, suite

suite de l'article précédent

aujourd'hui, et APRES la fermeture de Londres, on a eu droit à un raid des  habituels suspects..
il est donc important de revenir sur la question :

 Quoiqu'en disent les ânes à liste  il n'y a aucune bulle spéculative , ni sur l'or, ni même sur l'argent.

je vous propose donc une autre illustration chartiste, cette fois : un graphique de long terme des positions ouvertes sur les marchés de futures de l'or et de l'argent aux usa ( c'est à dire sur le Comex )

et pour ceux d'entre vous qui ne connaissent pas du tout les futures,  voir la définition : positions ouvertes

Bulle sur l'or, laissez moi rire

Quand on regarde le pourcentage d'or dans les  investissements, depuis 1968,
l'or ne représente même pas 1 % des investissements financiers, en 2010 !
voir quelques graphiques édifiants, sur la prétendue bulle de l'or
autant dire, qu'il y a de la marge avant  que l'or d'investissement ne forme une bulle spéculative... et ce, alors que le cours de l'once en $  fait de nouveaux plus hauts historiques.
et que dire de l'argent métal, dont les investisseurs représentent la fraction minoritaire de ce segment?
Bref, vous n'avez encore rien vu ..  et il est encore largement temps, pour les retardataires d'acheter de l'or, et à fortiori, de l'argent métal !
Du physique, du vrai... surtout pas des ETF bidons, genre ETF Or GLD ou ETF argent SLV, qui ne sont que du papier ...
Plus de détails, en anglais chez Golden Truth

super cycle de l'or / 2100$ l'once pour 2014

La banque londonnienne  Standart Chartered prévoit un cours de l'once d'or de 2100 $ l'once pour 2014, voir 5000$ pour la fin de la décennie.
la raison? demande indienne et chinoise ... et cette banque est particuliérement bien placée pour être au parfum, puisqu'elle excerce 65% de son activité en zone asie-pacifique

citation

LONDON: Gold's "super cycle" could see prices averaging $2,100 an ounce by 2014 and even approaching $5,000 later in the decade, Standard Chartered said in a report on Thursday, as demand rises in burgeoning Asian economies . ........

pour lire l'article in extenso

Minières vendues à découvert par les Hedge funds

suite de l'interview d'hier.
Réponses et commentaires de John Embry

http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/2011/4/7_John_Embry_-_Mr._Bernanke_is_a_Murderer_of_the_Middle.html

très étonné que quiconque d'un soit peu intelligent vendent les actions minières à découvert.
Personnellement, je pense que c'est surtout nos habituels suspects, qui s'amusent à ce petit jeu là .. il n'y a quà voir comment AVANT chaque raid du cartel, les minières sont maltraitées.... on l'a vu suffisamment de fois, qu'on peut prédire, quasi à tout coups, l'imminence d'un raid sur les métaux ..
et ça sert aussi, bien entendu, à dissuader tout investissements sur les minières ..

bref.. en attendant hui  consolide toujours à plat sur ses plus hauts, les 600 sont un cap important à passer .

minières or et argent / les hedges funds shorts sont cuits !

A lire impérativement : la dernière interview de Henri Hathaway, qui déclare entre autres choses intéressantes,
que les hedges funds qui avaient pris la mauvaise habitude d'être long sur les métaux et vendeurs sur les actions minières, vont  courir après le papier .
la maginique séance d'hier, où les minières ont nettement superformé la hausse de l'or et de l'argent, est amah un début de démonstration ...
http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/2011/4/6_Hathaway_-_Hedge_Funds_Short_Miners_are_Going_to_Get_Roasted.html

citation:

When asked if the hedge funds who have been trading long gold but short the mining shares were going to cause the shares to rocket as those hedge funds were forced to cover the short positions Hathaway replied, “In the short-term I think you could see that.  Gold shares have been hesitant, acting as if gold didn’t belong at $1,440 and now that gold seems to want to stay there I think people have to revise their expectations for the gold stocks. 

Un nouveau paradigme pour l'argent métal

Le département  "études minières" de la BMO ( Banque de Montréal ) vient de publier une étude extrémement haussière sur l'argent métal
dernier raport BMO :

• Le rapport suggére que l'augmentation de la production sera largement compensée par celle de la demande industrielle, d'ici fin 2012.
•  les perspectives de futurs assouplissements quantitatifs, combinées aux inquiétudes sur les dettes souveraines, à la dévaluation compétitive des fiats devises occidentales, et le retour de l'inflation,auraient pour conséquences, une "demande investissement" plus forte qu'anticipée par BMO, et dépassant le déficit offre / demande pour 2014.
•   ce changement dans la dynamique de l'offre et la demande, constraste avec la perception des années 1990, où l'argent métal était disponible en abondance, changement entrainé par la faiblesse de l'industrie photographique et les ventes chinoises.
• Le changement de paradigme pour l'argent suggère que les repères traditionnels de l'argent, tels que le ratio historique or /argent de long terme , ne sont plus valables. En conséquence, les marchés sont à la recherche d'un nouvel ensemble de critères pour comparer les prix de l'argent, avec un biais à la hausse.

ils me font marrer, avec le coup du repére traditionnel ratio or /argent.. qui ne sera plus valable ..
s'ils entendent que le ratio va continuer à baisser, en LT, je suis d'accord ..